・利回り４％は嘘？円高や配当は？
インデックスファンドに投資すると
どのくらいのリターンが期待できるのか？
よく言われるのが
「年間で４～５％程度の利回りが期待できる」
というものです。
ただ、これは本当でしょうか？私はちょっと疑問です。
そもそも、ドルで投資するアメリカ人と円で投資する日本人で
利回りは大きく変わるはず。
加えて最近の株式市場を見てみると、
米国株は年間で５％以上のリターンが出ているようにも感じますし、
一方で、為替や配当再投資の影響も全く考慮されていないと思います。
そこで今回は、
日本人が円で米国株のインデックスに投資すると
どれくらいのリターンが過去にあったのか、
投資信託の値動きを見ながら、検証してきたいと思います。
年間で４％というのは正しいのでしょうか？
それではどうぞ！
・ＳＭＴＡＭダウ・ジョーンズインデックスファンドで検証
今回の検証では
三井住友トラスト・アセットマネジメントから販売されている
三井住友ＴＡＭ－ＳＭＴＡＭダウ・ジョーンズインデックスファンドを使って
検証していきたいと思います。
なぜこの投資信託で検証するかというと、
設定日が２００９年８月と古く、
証券会社のサイトで値動きが１０年以上追える
数少ない米国株インデックスファンドだからです。
値動きは御覧の通りです。
このファンドはダウ平均に連動するインデックスファンドです。
為替ヘッジはありませんので、
基準価格の中に、円高リスクと配当再投資が含まれています。
また、信託報酬はちょっと高めの１％です。
古い投資信託なのでしょうがないですが、
いまだったら、もっと信託報酬が安い投資信託を買ったほうがいいですね。
今回は検証のためだけですので、そこは気にしないで行きます。
各年末の基準価格を比較して利回りを見ていきたいと思います。
検証結果は以下のようになりました。
・検証結果：５年で＋７％、１０年で１４％
検証結果は御覧通りになりました。
２０１１年末から２０２０年６月末までの成績は御覧の通り
この５年の平均は７％
この１０年の平均は１４％でした。
やはり最近の結果では、
通説の４～５％を大きく上回る結果でした。
・１年で数％に収まるときは少ない
今回の検証でわかったことは
「前年比で±数％で収まっているときは少ない」ということです。
年５０％もプラスになることもあれば、
２桁のマイナスになることもあります。
それを均すと数パーセントに収まっているというものです。
得てして
「株式の期待利回りは７％」と言うと
年々着実に７％上がっていくイメージを持ちますが、
そうではないことに注意してください。
やはり株式投資には
それなりのリスクが伴っているということです。
・まとめ：早期の利益確定売りは注意！
株式投資の利回りは
２桁の上昇もあれば、２桁の下落もあり、
均すと数パーセントの上昇が期待できることがわかりました。
これが意味することは、
早期の利益確定は要注意
ということです。
たとえば、ことしは１年で１０％プラスになっているから
そろそろ利確しようとおもって売ってしまうと、
本来稼げるときに稼げず、
のちの下落局面で利益を減らしてしまう可能性があります。
期待利回りを上回るリターンを上げていたとしても
それはのちの下落に備えるための含み益だと認識して、
安易に利確しないようにするといいでしょう。
わたしも、含み益が乗ってくると
利益を確定させたくなる衝動にかられますが、
決して早まらず、我慢したいと改めて思いました。
というわけで、きょうはここまで。
この記事が皆さんの長期投資の参考になれば幸いです。
それではまた！
